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一天蒸发2000亿元，A股最强赛道“崩塌”！还能迎来反击吗？

7月14日，A股突然迎来了“风雨”，三大股指全面下挫。

早盘A股三大股指小幅低开之后就开始震荡走弱，不过在午盘的时候，多头也有组织起一波反弹，但是最终抛压较大，北上资金大幅净流出了108亿元，多头无功而返。最终深成指跌0.88%，创业板跌0.75%，沪指跌1.07%。

指数表现不佳，个股也是呈现出普跌的格局，下跌个股超过了3000家，跌幅在9个点以上的个股也超过了30家。

1.碳交易

昨天我们提示要关注碳交易的新闻发布会，今天有消息出来，不过碳交易正式上线还没有具体的时间表。只能确定时间是7月。而板块指数也是冲高回落，长源电力等龙头未能2次封板。

今天召开国务院政策例行吹风会上，生态环境部副部长赵英民介绍，国务院常务会议决定，将于今年7月启动全国碳排放权交易市场上线交易，目前各项工作已准备就绪。

建设全国碳排放权交易市场是利用市场机制控制和减少温室气体排放、推动绿色低碳发展的一项重大制度创新，是实现碳达峰碳中和的重要政策工具。在市场运行初期，只在发电行业重点排放单位间开展配额现货交易。

结合我国目前实行的碳排放强度管理制度，首批配额分配采用了基准法对全国发电行业重点排放单位核发配额，目前全国碳市场第一个履约周期(2021年1月1日至2021年12月31日)预分配额已完成下发，预计最终核定配额和覆盖温室气体排放量均将超过40亿吨，我国将成为全球规模最大的碳市场。

目前，我国利用全国排污许可证管理信息平台建设了重点排放单位温室气体排放信息管理系统，指导推动湖北省、上海市完成了全国碳排放权注册登记系统和交易系统建设任务，通过系统运行测试和验收。下一步，还将稳步扩大全国碳市场行业覆盖范围，丰富交易品种和交易方式。

赵英民表示，将推动碳排放权交易暂行条例尽快出台。在全国碳交易权交易市场开启后，不再支持新增试点，现有试点须做好向全国碳市场过渡准备。分行业完善配额分配方案，在发电行业碳市场完善之后，进一步扩大碳市场覆盖面。

市场研究显示，2030年实现“碳达峰”，每年资金需求约为3.1万亿-3.6万亿元，而目前每年资金供给规模仅为5256亿元，缺口超过2.5万亿元/年以上。2060年前实现“碳中和”，需要在新能源发电、先进储能、绿色零碳建筑等领域新增投资将超过139万亿元，资金需求量相当巨大。

这也意味着板块的长期投资机会大。但考虑到碳中和的目标实现还需要几十年的时间，对于碳交易板块个股来讲，业绩才是最重要的，在经历了上半年两会期间的普涨炒作之后看，下半年板块个股走势难免分化。

2.锂电池暴跌

从盘面上来看，最打击市场人气的，莫过于此前的热门板块锂电池板块出现了大幅的回调。龙头宁德时代跌2.07%，比亚迪（002594）跌7.47%，天齐锂业近乎跌停。板块一天蒸发了约2000亿元的市值，比亚迪蒸发超500亿元市值。

据报道，最新披露资料显示，“中国股神”李录旗下的对冲基金喜马拉亚资本上周四(8日)减持比亚迪(01211)H股714.4万股，每股均价227.6229港元，套现逾16.26亿港元，H股部分的持股比重由7.03%降至6.35%。

据说，早在2002年，比亚迪不被看好，李录却重金买入。2008年全球金融危机，他推荐巴菲特入股比亚迪，自己也再度加仓支持。

比亚迪的持仓中，股神巴菲特持股2.5亿股，占公司总股本的8.25%，H股数目为2.25亿股。而巴菲特自买入比亚迪以来，从未减持过12年赚了330亿，浮盈26.7倍。

所以李录这次出手，引发了市场的极大关注。比亚迪港股跌近6%。

从李录的书中，我们得知，李录和巴菲特终身搭档查理·芒格的关系非同一般。芒格甚至把部分家族资产交与李录长期打理，并每周一起共进午餐。由此可见李录的投资能力极高。

而此前，北京时间2月25日，巴菲特终身搭档查理·芒格担任董事会主席和大股东的Daily Journal股东大会如期召开。97岁的芒格开始回答世界各地投资者的提问，有人问道“比亚迪太贵了，会清仓吗”？

芒格表示，这是个很好的问题。我们在持有比亚迪前五年的时候，公司股价基本没什么涨幅。过去几年股价涨幅很快，因为它处在非常有利的行业地位，抓住了汽油车向电动车转型的先机。

我认为在中国市场也有一些投机者，所以比亚迪股价炒得有点高，但是我们喜欢这家公司。我们也倾向于继续持有。卖出股票要给加州或者是联邦政府交很多钱，也是我们倾向于持有这些股票的原因之一。

我最聪明的风险投资的朋友，他们都会持有大量的股份，但同时，（在这种情况下）他们通常会卖出一半，但是我不会这样做，我也不会批评他们的做法。

我其实是很少持有像比亚迪这样的股票，（估值）已经高到让你流鼻血的地步。我也是在不断的在学习。我们非常喜欢这家公司，也喜欢管理层，这就是我们的想法，所以我们还是非常忠诚于自己的想法。

在比亚迪冲刺新高之际，李录的减持被市场认为公司股价短期或面临调整。而李录和股神巴菲特的关系，更让这次减持变的不寻常。

因此锂电池板块在前期走势突飞猛进之后，会否迎来阶段性的顶部，都是市场所担忧的。这导致锂电池板块出现较大幅度的回落。

这几天，我们分析过，锂电池的疯狂让人担心会不会赶顶，如今看来，由于股市没有永动机，股市都是波动运行的，对于这个板块，短期要保持谨慎。

3.明天，会有反击吗？

市场热点板块出现大跌，市场资金只好重新转向保守的白酒和医药医疗相关板块。不过这最终未能带动市场的人气，A股以下跌报收。

今天市场出现了大跌，展望明天A股的走势，会否有“反击”出现？

消息面上，央行宣布全面降低存款准备金率0.5个百分点，时间是明天7月15日。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%，将释放长期资金约1万亿元。按照历史经验来看，在降准正式生效那天，由于投放的流动性较大，往往会刺激股市上涨。所以今天A股的走势从理论上也存在“假摔”的可能。

技术层面上，今天A股的调整，洗盘的性质更浓。

从创业板走势来看，由于创业板之前这一波上涨已经是创下了6年来的新高，离历史新高也不太远，那么在突破阶段性顶部之后出现回调纯属正常。日K线图上创业板指数连收两个十字星K线，高位的震荡洗盘可能性较大。

对于大盘指数来讲，之前大盘在120天均线也就是3500点附近反复震荡，不过最终没有跌破，说明该位置的承接力度较大，支撑力度强。今天大盘这一根阴线下跌之后，大盘又重新回到了120天均线的附近。在120天均线的支撑之下，明日市场应会有企稳反击动作出现。

盘面上，由于前期热门板块锂电池板块出现了较大幅度的回落，而导致了市场人气突然出现了降温，市场出现了一定程度上的回落。不过随着短期市场情绪的释放，以及预期新老热点切换的完成，市场应不会出现持续的回落。

所以综合上来看，今天A股突然迎来“风雨”，但“假摔”的可能性较大，明天随着央行降准流动性的释放，A股或会迎来企稳反击。

板块方面，近几天我国陆续出台网络安全，大数据，5G等等科技方面的政策，后市科技板块能否接棒，值得关注。

【风向研报】7月12日开盘关注的科技股，光迅科技（002281），今天强势震荡，3天最高涨幅5.47%。

关注的原因：

1）摆脱疫情影响稳步增长，2021Q1 表现优异

去年国内大规模的 5G 网络建设和全球范围内的数据中心建设加速带来了旺盛的光通信产品需求，公司作为全球领先的光电子器件、子系统解决方案供应商直接受益，5G 和数通订单高增。2021Q1，公司继续保持强势复苏表现，营收与净利润均创历年同期新高。

2）毛利率提升，研发投入力度继续加大

毛利率方面，随着公司光芯片完成产业化和自动化水平提升，2020 年综合毛利率同比提升 1.81pct至 23.01%，销售净利率同比提升 1.34pct 至 7.48%。在核心技术攻关不断取得新进展，对 25G 的光芯片开发实现全覆盖并实现产业化，光电子器件封装新技术在 400G、800G 等更高速率光模块上得到应用；基本完成放大器、光无源器件、光有源模块等核心产品的多元化开发，技术体系更加健全。

3）经营活动现金流显著改善

公司 2020 年经营活动产生的现金流量净额为 9.19 亿元，同比增长 245.33%，2021Q1 为 3.12 亿元，同比增长24.63%，我们认为主要原因为收现率的显著提升和在运营商客户端应收账款情况的改善。

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